1. Деценија дубоке култивације: 14 милијарди долара за изградњу глобалног капитала никла
Током протекле деценије или више, Кина је уложила укупно преко 14 милијарди долара у индонезијској индустрији никла. Водећа предузећа као што су Тсингсхан Гроуп, Хуаиоу Цобалт, ЦАТЛ, ГЕМ, Лигенд Ресоурцес и ЦНГР Адванцед Материал су сукцесивно успоставила присуство, градећи свеобухватан индустријски кластер на локалном нивоу који покрива екстракцију ресурса никла, дубоку прераду и нове примене енергетских материјала.
Некада давно, Индонезија је поседовала најбогатије светске ресурсе латеритне руде никла, али је била ограничена неразвијеном инфраструктуром и недостатком технологије топљења, што ју је приморало да извози сирову руду по ниским ценама. Кинеска предузећа донела су капитал, технологију, опрему и комплетне ланце снабдевања – Тсингшан је био први који је изградио индустријски парк у Моровалију, у централном Сулавесију, развијајући га у једну од највећих светских база за производњу фероникла. Хуаиоу Цобалт, ГЕМ и други су следили њихов пример, са обимом улагања који се протеже од пирометалургије до хидрометалургије, материјала за батерије, па чак и комплетног ланца индустрије електричних батерија.
Уз свеобухватно оснаживање кинеских компанија, Индонезија је потпуно одбацила свој ниско{0}}модел „продаје руде за живот“, а њен извоз производа од никла је порастао са приближно 5 милијарди долара на преко 30 милијарди долара. До 2025. године, снабдевање Индонезије рудом никла чинило је 70% укупне глобалне вредности, што јој је донело титулу „Глобалног капитала никла“.
2. Политика Индонезије „О-лицу“: смањење квота и строжа правила
Од 2026. године, индонежанска влада је увела низ ресурсних националистичких политика са циљем да задржи више профита индустријског ланца у земљи:
У јануару 2026. Министарство енергетике и минералних ресурса Индонезије је сигнализирало да ће значајно смањити годишњу квоту за ископавање руде никла са 379 милиона тона у 2025. на између 250 и 270 милиона тона, што је смањење од преко 30%. Област рударства у заливу Веда, густо насељена кинеским инвеститорима, била је још теже погођена – њена квота је пала са 42 милиона тона на 12 милиона тона, што је пад од 71%. Истовремено, циклус одобравања квота се вратио са трогодишњег периода-на годишња одобрења, што је значајно повећало несигурност политике.
15. априла задесио је други тежак ударац. Министарска уредба бр. 144 Министарства енергетике и минералних ресурса званично је ступила на снагу којом је корекцијски коефицијент за руду никла од 1,6% повећан са 17% на 30% и, по први пут, укључени повезани метали попут кобалта, гвожђа и хрома у формулу цене. Елементи који су се раније третирали као „бесплатни“ сада су експлицитно наплаћени. Према проценама, ова појединачна мера повећала је цену по тони хидрометалуршке руде никла за најмање 22 долара. Уз кумулативне ефекте вишеструких рестриктивних политика, кинеске компаније су виделе да су њихови трошкови набавке сировина порасли за скоро 200%.
И то није било све. Правила о задржавању девиза захтевала су од ресурсних компанија да до 50% своје зараде од извоза конвертују у индонежанске рупије и положе их у државне банке{2}}. Позиви на обавезно повећање локалних удела у капиталу за кинеска предузећа постали су све гласнији. У заједничком писму председнику, Кинеска привредна комора у Индонезији отворено је навела да су кинеске компаније заробљене у дилеми „усклађености које води ка губицима, а операције представљају кршење закона“.
3. Кинеске компаније под притиском: трошкови расту, неке се снажно повлаче
Пројекат Хуафеи Ницкел-Цобалт компаније Хуаиоу Цобалт био је приморан да заустави 50% свог производног капацитета почевши од маја због прекорачења трошкова – пројекат који је допринео скоро 10% нето добити компаније претходне године. Тсингсхан Гроуп, највећи инвеститор у индонезијској индустрији никла, забележила је смањење квота за 70% у својим кључним рударским областима, због чега су њене пирометалуршке операције суочене са недостатком сировина. ЦАТЛ Брунп-ово снабдевање одговарајућим сировинама никла је поремећено, ограничавајући капацитет производње прекурсора батерија за напајање.
Дана 12. маја, Кинеска привредна комора у Индонезији предузела је редак корак да је поднела отворено писмо председнику Прабову, користећи груб језик да директно укаже на погоршање пословног окружења. У писму се помињу честе регулаторне промене, а такође се директно помињу питања подмићивања и мешања у одобрења неких јавних званичника. Лидери индустрије као што су Тсингсхан Гроуп, Хуаиоу Цобалт и Брунп су сви чланови одбора коморе. Овај колективни глас је сигнализирао потпуну-ескалацију индустријских сукоба.
Још запањујући је био екстремни пут који је одабрало једно кинеско{0}}предузеће – демонтирање целе производне линије и отпремање назад у Кину у року од 21 дана. Преферирајући да сносе огромне трошкове пресељења, а не да се јефтино распродају или да компромисе на локалном нивоу, индустрија је тај потез протумачила као пркосан став да заштити основну технологију и избегне да буде „искоришћена“.
4. Удвостручење: Настављају се аквизиције кинеских државних предузећа, џиновска проширења и нови пројекти
Међутим, поред „притиска“, дошло је до сталног „удвостручавања“ – кинеске компаније се нису у потпуности повукле пред политичким превирањима.
Кинеска државна{0}}предузећа (СОЕ) супротстављају тренд аквизицијама: кинеско ДП Зхесханг Зхонгтуо је купило 75% удела у индонежанском никлованом гиганту ГНИ (Индонезија Тсингшан), постајући контролни акционар.
Међународни гиганти настављају да се шире: ГЕМ је потписао инвестициони уговор од 1,42 милијарде долара са индонезијским државним фондом Данантара; и унапређује БНСИ пројекат у партнерству са Валеом и јужнокорејским ЕЦОПРО. Хидрометалуршки пројекат компаније Хуаиоу Цобалт Помалаа, са годишњим капацитетом од 120.000 метричких тона метала никла, напредује како је планирано и очекује се да ће бити завршен до краја 2026. ЦНГР Адванцед Материал је већ изградио скоро 200.000 метричких тона капацитета никла у ресурсима Индо смелнесиа.
Нови пројекти се потписују и покрећу: ПоверЦхина је потписала генерални уговор у вредности од 5,456 милијарди РМБ за пројекат развоја рудника никла у Индонезији ТМС; Гуангкин Гроуп потписала је хидрометалуршки пројекат никла-кобалта са укупном инвестицијом од око 2 милијарде долара; и фабрика за прераду никла у заједничком улагању групе Тсингшан примила је церемонију постављања темеља којој је лично присуствовао председник Индонезије. ЦАТЛ-ов пројекат ланца индустрије батерија у Индонезији представља укупну инвестицију од скоро 6 милијарди долара, покривајући цео ланац од руде никла до рециклирања батерија.
5. Недовршена игра: дубоко уплетени интереси, ни једно ни друго не може без другог
Ова игра није само о томе да се „претворите у непријатељство“ и „повучете се“. Интереси обе стране су дубоко испреплетени – кинеске компаније не могу без индонезијских ресурса никла, а Индонезија не може без кинеског капитала, технологије и тржишта.
Суочена са снажним отпором тржишта, индонежанска влада је показала знаке повлачења. Министар енергетике и минералних ресурса је 11. маја најавио одлагање повећања тантијема за руду никла и извозних такси; одложено је и раније планирано повећање тантијема за рударство за минерале, које треба да буде у јуну. Председник Прабово је јавно признао жалбе страних инвеститора на гломазна одобрења и позвао на дерегулацију.
Али дугорочна{0}}игра је далеко од краја. Фискални притисци Индонезије и растући национализам ресурса у основи се сукобљавају са потребама кинеских компанија за контролом трошкова и безбедношћу ланца снабдевања. Као што су аналитичари истакли, кинеске компаније морају да пређу са улагања у један-ресурс на разноврсну глобалну структуру, укључујући геополитичке ризике у разматрања пре{4}}улагања. Прелазак са „игре интереса“ на „заједницу са заједничком будућношћу“ може на крају бити одговор на ову шаховску партију вредну 14 милијарди долара.
